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大厅游戏下载:私募股权基金成创新资本重要力量

时间:2022/4/12 15:42:05   作者:   来源:   阅读:0   评论:0
内容摘要:优质企业“探矿者”武汉慧联无限科技有限公司是一家物联网企业。“在创业创新型企业快速发展时期,互联网、大数据、人工智能、生物制药等领域的创新活动很活跃,但由于初期技术投入成本很高,成长的不确定性也很大,缺乏实体抵押物,企业融资难、融资贵的问题一直不同程度存在。”慧联无限执行总裁徐堃...
优质企业“探矿者”

武汉慧联无限科技有限公司是一家物联网企业。“在创业创新型企业快速发展时期,互联网、大数据、人工智能、生物制药等领域的创新活动很活跃,但由于初期技术投入成本很高,成长的不确定性也很大,缺乏实体抵押物,企业融资难、融资贵的问题一直不同程度存在。”慧联无限执行总裁徐堃所说的困难在中小型创新企业中很有代表性。
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关键时刻,私募股权投资基金出现了。2018年6月份,在汉能投资集团下属汉能创投基金等私募基金支持下,慧联无限在北京宣布完成B+轮2.3亿元人民币融资。

格上研究中心分析师张丹阳表示,私募股权基金凭借创业投资家独到的发现能力、市场化资本筹集和项目筛选机制,以及能够与创业企业建立起收益共享、风险共担的风险收益对称机制,成为支持创新创业的有效方式之一。

私募股权基金不仅专注于发现价值,而且更多关注企业内在价值的提升,在对企业投资后,往往会利用其积累的行业经验和市场资源,助力企业加速成长。中国证监会统计显示,截至目前,我国私募创业投资基金投资未上市未挂牌企业股权项目数量约5.7万个,形成资本金约3.6万亿元,已初步显露出创业投资基金在培育新经济增长点、促进动能转换和产业升级方面的重要价值。

助推企业资源整合

6月8日,上市公司百合花集团股份有限公司发布公告称,与深圳海德复兴资本管理有限公司共同发起设立并购基金。这是该公司今年以来一系列并购活动的重要一环。清科研究中心统计显示,6月2日至6月8日,国内并购市场共发生43起并购,披露的交易金额为266.90亿元,其中相当一部分有并购基金身影。

并购投资基金是另一类重要的私募股权基金,凭借强有力资本实力对陷入困境的上市公司进行多种方式的重组重建,促进开展存量资本的优化调整,助力上市公司焕发生机。2013年以来,全球供需失衡、产能过剩问题突出,为产业并购提供了广阔空间。这一时期,也是我国并购基金迅速成长时期。

中国证券投资基金业协会会长洪磊表示,并购基金具有丰富的行业经验和资深管理层团队,可以整合优质资产,使目标企业优化结构,降低成本,可以推动目标企业战略调整,在细分市场实现产业延伸和优势互补,可以加速新技术的扩散和转移,创造交易双方都无法单独拥有的附加价值,推动生产要素提质增效,是实体经济转型升级的重要推动者。

清科研究中心研究员孙永欣认为,并购投资基金可以成为企业资源整合的“推手”。中国证券投资基金业协会统计显示,截至今年第一季度,私募股权基金在投项目中,中小企业项目合计4.54万个,在投本金1.66万亿元。

“但是,目前以并购基金名义备案的私募股权投资基金数量、规模占全部已备案私募股权投资基金的比例相对不高,与天使基金和创投基金相比还有较大差距。大量私募股权投资基金以成长投资或定向增发为主,消极持有股权,较少参与企业发展战略和经营决策,未发挥企业重组和行业资源整合的专业化价值,简单博取上市价差回报,或依靠对赌条款兜底,维持投资收益。这是未来需要逐步改善的地方。


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